Kegawatan ekonomi Turki boleh menyeret zon euro turun, EUR / USD posisi JUAL?
Matawang Lira Turki jatuh dengan menjunam pada Jumaat lalu selepas Presiden Trump menafikan tarif ke atas eksport keluli Turki
Kesulitan yang dihadapi Turki bukanlah satu-satunya masalah setempat, tetapi penyakit berjangkit. Bank Sentral Eropah bimbang tentang pendedahan yang tidak terlindung daripada bank-bank Eropah kepada syarikat-syarikat Turki dan jika bank-bank Turki gagal, tidak ada persoalan yang akan menjejaskan pasaran di seluruh dunia.
Pelabur semakin prihatin tentang hutang $ 350b dalam hutang luar negeri yang dipegang oleh bank dan syarikat Turki, dan kemampuan mereka membiayainya apabila mata wang semakin lemah dan inflasi terus meningkat. Memandangkan krisis itu telah semakin mendalam, pengguna Turki telah menghadapi harga makanan, bahan bakar dan ubat yang semakin meningkat. Kadar inflasi dijangka melonjak dengan cepat dari kadar rasmi 15.4% semasa. Sekiranya pemberi pinjaman asing berhenti beralih pinjaman mereka ke bank dan syarikat Turki, seluruh ekonomi dapat mengatasi halangan dalam apa yang disebut oleh pelabur sebagai senario "pendaratan keras." Jika itu berlaku, ahli ekonomi mula meramalkan bahawa Turki akhirnya akan mengetuk Pintu IMF.
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, UniCredit dan BNP Paribas mempunyai pendedahan terbesar kepada hutang Turki dan banyak pinjaman mereka tidak dapat dipertahankan. Menurut data dari Bank of International Settlements, peminjam Sepanyol adalah yang paling terdedah diikuti oleh bank-bank Itali dan Perancis. Pendedahan ke Turki boleh menjejaskan garisan bawah bank Eropah "dan boleh mempunyai kesan domino di seluruh Eropah apabila orang mula menarik keluar bank tersebut dan ke AS
Hanya pada tahun ini, Lira telah kehilangan 33% daripada nilainya dan kos servis hutangnya telah meningkat ke tahap tertinggi dalam 9 tahun. Sekiranya ekonomi Turki runtuh lebih ramai pendatang boleh menuju ke EU, menjadikan Turki sebagai krisis politik dan ekonomi bagi rantau ini.
Selain dari risiko euro yang menghadapi risiko dari Turki, terdapat beberapa sebab mengapa kami merasakan euro boleh terus lemah dalam jangka masa panjang
- Kadar faedah dijangka kekal tidak berubah sehingga akhir tahun 2019
ECB telah menjalankan program QE mereka selama 5 tahun sekarang dan telah mula menjejaskan dasar QE mereka menjelang akhir tahun 2018. Keengganan ECB untuk menaikkan kadar pada bila-bila masa tidak lama lagi adalah disebabkan ketidaktentuan ekonomi zon euro. Perbezaan kadar faedah antara kadar AS dan Euro antara 2.65-2.90% dijangka melemahkan euro.
- Data ekonomi lemah
Pesanan kilang dan pengeluaran perindustrian di Jerman jauh dari yang mengagumkan. Pertumbuhan KDNK zon euro melemah kepada 0.3% pada Q2 berikutan kejatuhan yang sama pada Q1. Selain itu, terdapat kejatuhan permintaan luar negeri yang membawa kepada kejatuhan 4% dalam pesanan baru yang ditempatkan dengan pengeluar Jerman antara Mei dan Jun dan memacu penurunan dalam pesanan ini telah menjadi perlambatan dalam ekonomi China.
Dolar menguat pada Jumaat lalu apabila para pelabur mula menarik keluar dari bank euro dan meletakkannya ke AS. Greenback bertindak sebagai jaring keselamatan bagi pelabur yang menghindari memegang euro.
Pilihan Kami
EUR / USD - Sedikit Bearish.
Selagi 1,1500 rintangan memegang, pasangan ini boleh pergi lebih rendah disebabkan oleh zon euro risiko politik sedang menghadapi krisis dari Turki. Pasangan ini boleh mencecah 1.1300.
USD / JPY - Sedikit Bullish.
Kami melihat penembusan pada pembentukan segitiga menurun. Sekiranya harga berjaya ditahan pada harga 110.50, kita boleh mengharapkan lebih banyak yang akan datang.
XAU / USD (Emas) - Meningkat sedikit.
Ketika krisis Turki terus mengancam zon euro dan seluruh dunia, kita dapat melihat aliran dana menjadi tempat selamat untuk sekarang.
Pasukan Kajian Fullerton Markets
Rakan Dagangan Komited Anda
