Indeks saham utama AS mencapai keuntungan besar dalam seminggu yang ditandai dengan berita positif. Kenaikan ini didorong oleh kejayaan bank-bank terkemuka dalam melepasi ujian tekanan Rizab Persekutuan dan semakan yang menguntungkan terhadap angka KDNK, yang meredakan kebimbangan mengenai potensi kemelesetan.
Gergasi kewangan JPMorgan Chase dan Goldman Sachs memimpin lonjakan tersebut, dengan peningkatan melebihi 3%, manakala Wells Fargo juga mencatat keuntungan yang mengagumkan sebanyak 4.5%. Ini berikutan pengumuman Rizab Persekutuan bahawa kesemua 23 institusi kewangan yang termasuk dalam ujian tekanannya telah dipermodalkan secukupnya untuk menghadapi kemelesetan yang teruk.
Data ekonomi positif yang dikeluarkan sepanjang minggu meningkatkan lagi keyakinan terhadap daya tahan ekonomi AS. Terutama, terdapat semakan menaik yang ketara bagi angka KDNK suku pertama, menunjukkan prestasi ekonomi yang lebih kukuh daripada yang dianggarkan sebelum ini. Selain itu, tuntutan pengangguran mingguan mencapai tahap terendah sejak Mei, menunjukkan pasaran buruh yang teguh.
Ujian tekanan yang dijalankan oleh Rizab Persekutuan meyakinkan pelabur bahawa bank kini lebih bersedia untuk menangani kemelesetan ekonomi berbanding sebelum krisis kewangan 2008. Pendedahan ini meningkatkan lagi sentimen pelabur dan menyumbang kepada rali pasaran keseluruhan.
Seiring berakhirnya minggu perdagangan, indeks S&P 500 telah mencapai keuntungan 14.5% yang mengagumkan tahun ini, meletakkannya untuk prestasi bulanan terbaik sejak Januari. Indeks Nasdaq yang memfokuskan teknologi adalah luar biasa, melonjak hampir 30% dan menuju ke arah separuh pertama yang paling kukuh sejak 1983. Lonjakan ini boleh dikaitkan dengan keyakinan yang semakin meningkat di sekeliling kecerdasan buatan, yang telah mendorong stok teknologi ke tahap yang lebih tinggi. Walau bagaimanapun, indeks Dow mewah telah ketinggalan, mencatatkan peningkatan sederhana hanya 2.9%.
Walaupun permulaan tahun yang kukuh, pelabur perlu bersedia menghadapi potensi turun naik pada separuh kedua. Adalah penting untuk diingat bahawa arah aliran pasaran tidak selalu linear, dan tempoh penyatuan bukanlah sesuatu yang luar biasa. Memandangkan perkara ini, pelabur boleh mempertimbangkan untuk menggunakan strategi yang melibatkan turun naik atau aset selamat ketika mereka memposisikan diri mereka untuk pemulihan menyeluruh.
Saham AI: Masa untuk berundur?
Menurut JPMorgan, peniaga runcit telah membuat pergerakan yang ketara pada minggu lalu dengan memanfaatkan saham yang terdedah kepada kecerdasan buatan (AI). Trend ini dicerminkan dalam perbezaan bersih antara aktiviti membeli dan menjual oleh pelabur runcit.
Satu saham yang mengalami tekanan jualan yang ketara adalah AMD, dengan peniaga runcit menjuaal saham bernilai kira-kira $648 juta. Nvidia, seorang lagi pemain terkemuka dalam ruang AI, juga menyaksikan kerugian bersih sebanyak $106 juta apabila pelabur runcit memutuskan untuk menunaikan keuntungan mereka. Begitu juga, Microsoft, yang terlibat secara aktif dalam pembangunan AI, menyaksikan aliran keluar bersih $92 juta daripada peniaga runcit.
Ketiga-tiga syarikat ini telah mengalami kenaikan ketara dalam beberapa bulan kebelakangan ini, didorong oleh peningkatan keterujaan teknologi AI. Dengan AI semakin menonjol dalam pelbagai industri, pelabur telah berpusu-pusu ke syarikat yang menerajui bidang transformatif ini. Walau bagaimanapun, peniaga runcit telah menggunakan pendekatan yang lebih berhati-hati pada minggu lalu, memastikan keuntungan mereka selepas menyaksikan keuntungan yang ketara.
Langkah oleh peniaga runcit ini mencerminkan fenomena pasaran lazim di mana pelabur menjual pegangan atau mengambil keuntungan apabila mereka merasakan sesuatu saham dinilai terlebih nilai atau menjangkakan potensi pembetulan menurun. Adalah penting untuk ambil perhatian bahawa peniaga runcit selalunya mempunyai ufuk pelaburan yang lebih pendek berbanding dengan pelabur institusi, menjadikan mereka lebih terdedah kepada pergerakan pasaran jangka pendek dan keputusan yang didorong oleh sentimen.
Walaupun aktiviti mengambil keuntungan oleh peniaga runcit mungkin menunjukkan jeda sementara atau penarikan semula sedikit untuk saham berkaitan AI ini, ia tidak semestinya membayangkan prospek menurun bagi syarikat atau sektor AI yang lebih luas. Asas fundamental dan prospek pertumbuhan jangka panjang syarikat-syarikat ini kekal utuh, dan penjualan baru-baru ini boleh memberi peluang kepada pelabur baharu untuk memasuki pasaran atau untuk pelabur sedia ada menambah kedudukan mereka pada harga yang berpotensi lebih menarik.
Netflix: Pilihan langganan yang membolehkan pengiklanan mungkin meningkatkan saham
Netflix diunjurkan memperoleh tambahan 80 juta langganan dengan pengenalan pelan langganan yang lebih murah dengan penajaan iklan. Lonjakan dalam pelanggan ini dijangka menjana kira-kira $10.6 bilion dalam peningkatan hasil untuk syarikat itu, melepasi ramalan awal 66 juta langganan yang dibuat pada September 2022.
Peringkat iklan ini dijual pada harga $6.99 sebulan, $3 lebih murah daripada pelan "asas" Netflix, yang merupakan pilihan paling berpatutan seterusnya yang tersedia semasa pelancaran. Syarikat itu telah menyatakan bahawa penonton boleh menjangkakan kira-kira empat hingga lima minit iklan untuk setiap jam kandungan.
Permintaan yang kukuh untuk peringkat iklan telah mendorong penganalisis untuk meningkatkan sasaran mereka, walaupun tindakan menghadkan perkongsian akaun tanpa bayaran tambahan, yang tidak dijangka memberi kesan yang ketara kepada saham secara positif. Netflix melaksanakan tindakan keras ini di Amerika Syarikat pada Mei selepas melaksanakannya di pasaran antarabangsa tertentu awal tahun ini.
Pengenalan pilihan yang lebih murah dan tindakan menghadkan perkongsian akaun dipercayai sejajar dengan baik. Apabila perkongsian menjadi lebih sukar, pengguna lebih cenderung untuk memilih pelan yang lebih murah, menghasilkan kesan positif keseluruhan kepada syarikat.
Menjelang laporan pendapatan suku kedua, penganalisis menjangkakan kemas kini yang signifikan mengenai prestasi peringkat iklan sejak pelancarannya. Ulasan positif mengenai pelancaran dijangka memacu harga saham lebih tinggi.
Alibaba: Tinjauan pertumbuhan rendah mungkin menekan harga saham
Kami mengungkapkan kebimbangan mengenai strategi Alibaba untuk melabur dalam masa pengguna dan penglibatan kerana sesetengah pelabur menimbulkan persoalan tentang keupayaan syarikat untuk mengewangkan usaha ini dan menjana aliran tunai bebas teras.
Walaupun penilaian saham Alibaba yang agak rendah, kami percaya bahawa peningkatan persaingan dapat menimbulkan cabaran penting yang tidak dapat diatasi semata-mata melalui pembelian balik saham dan usaha untuk meningkatkan pendapatan sesaham.
Walaupun Alibaba telah melaksanakan pembelian balik saham yang mengakibatkan penurunan 2.4% dalam kiraan saham berbanding tahun sebelumnya, masa depan adalah pertimbangan jangka panjang. Kami ragu-ragu bahawa mengekalkan gandaan rendah dan mencapai pertambahan EPS yang sederhana akan mencukupi untuk memacu pertumbuhan mampan dalam harga saham jika isu asas persaingan dalam e-dagang teras kekal tidak dapat diselesaikan.
Fullerton Markets Research Team
Your Committed Trading Partner
