Laporan Indeks Harga Pengguna (CPI) Amerika Syarikat untuk bulan Januari, yang baru-baru ini dikeluarkan, telah menimbulkan kebimbangan yang ketara dalam kalangan pelabur, terutamanya disebabkan oleh bacaan inflasi teras. Data ini, yang mengecualikan harga makanan dan tenaga yang tidak stabil, telah menunjukkan peningkatan yang ketara dalam beberapa bulan terakhir, menyebabkan kebimbangan tentang tekanan inflasi yang berterusan.
Peningkatan mendadak dalam kadar inflasi teras dalam tempoh tiga bulan yang lalu membimbangkan. Angka CPI Januari mendedahkan peningkatan sebanyak 0.3% untuk bulan tersebut dan peningkatan sebanyak 3.1% sepanjang tahun lepas, melebihi jangkaan ekonomi sebanyak 0.2% kenaikan bulanan dan peningkatan tahunan sebanyak 2.9%. Walau bagaimanapun, CPI teras yang menimbulkan kebimbangan terbesar di kalangan pelabur.
CPI teras meningkat sebanyak 0.4% bulan lalu dan mencatatkan peningkatan sebanyak 3.9% berbanding dengan tahun sebelumnya, menunjukkan peningkatan dalam tekanan inflasi. Peningkatan ini adalah sangat membinggungkan terutamanya kerana ia melebihi jangkaan ekonom yang menjangkakan peningkatan masing-masing sebanyak 0.3% dan 3.7%.
Ini menandakan kemungkinan inflasi meningkat berterusan dalam bulan-bulan yang akan datang. Senario seperti ini mempunyai implikasi yang luas terhadap pasaran kewangan dan dasar ekonomi, yang mungkin mempengaruhi proses pembuatan keputusan Federal Reserve.
Pengluaran data CPI mencetuskan penjualan besar-besaran dalam saham, dengan indeks utama seperti Dow Jones Industrial Average, S&P 500, dan Nasdaq Composite semuanya mengalami penurunan yang ketara. Dow Jones turun sebanyak 500 mata, atau 1.3%, manakala S&P 500 jatuh sebanyak 1.4%, dan Nasdaq Composite merosot sebanyak 1.7% selepas data CPI.
Reaksi pasaran terhadap laporan CPI juga mempengaruhi jangkaan mengenai tindakan dasar kewangan masa depan oleh Fed. Sebelum pelepasan, terdapat spekulasi mengenai kemungkinan pemotongan kadar pada bulan Mac. Walau bagaimanapun, selepas laporan tersebut, jangkaan ini berubah, dengan pasaran kini menilai kemungkinan yang lebih rendah untuk pemotongan kadar dalam jangka masa terdekat.
Menurut Alat Pantauan CME FedWatch, terdapat kemungkinan 6.5% untuk pemotongan kadar sebanyak suku peratus pada bulan Mac dan kemungkinan sebanyak 35% pada bulan Mei, turun daripada anggaran sebelumnya masing-masing sebanyak 16% dan 52%.
Kami telah menolak kemungkinan penurunan kadar pada bulan Mac, langkah sedemikian hanya akan dipertimbangkan jika terdapat gangguan yang signifikan dalam sistem kewangan. Sementara pelabur bersiap sedia menghadapi ketidakstabilan yang mungkin berlaku, semua pandangan masih tertumpu pada respons Fed terhadap keadaan ekonomi yang sedang berubah ini.
Apple: Pandangan yang mencabar
Kitaran penggantian yang berpanjangan bagi iPhone di Amerika Syarikat membentuk satu rintangan besar bagi Apple. Trend ini menunjukkan potensi dalam pasaran telefon pintar dan mencadangkan bahawa pengguna mungkin kurang terdorong untuk menaik taraf kepada model-model terbaru disebabkan oleh penurunan penambahbaikan yang berperingkat.
Bagi AAPL, yang sangat bergantung kepada jualan iPhone sebagai pendapatan, ini merupakan ancaman terhadap pertumbuhan dan keuntungan masa depan. Pelabur mungkin menafsirkan trend ini sebagai isyarat pematangan dalam pasaran telefon pintar dan menyesuaikan jangkaan mereka dengan sewajarnya, yang mungkin membawa kepada tekanan ke bawah terhadap harga saham AAPL.
Selain itu, China mewakili pasaran penting bagi Apple, mengingatkan saiz dan potensi pertumbuhannya. Walau bagaimanapun, persaingan yang semakin sengit daripada pengeluar telefon pintar tempatan membawa cabaran kepada bahagian pasaran dan keuntungan AAPL di rantau itu.
Apabila pesaing-pesaing China menawarkan produk yang sebanding pada harga yang lebih rendah, AAPL mungkin menghadapi kesukaran untuk mengekalkan kedudukan premiumnya dan kuasa penetapan harga. Persaingan yang meningkat ini tidak hanya mengancam jumlah jualan AAPL tetapi juga marginnya, kerana syarikat mungkin terpaksa menurunkan harga atau meningkatkan aktiviti promosi untuk kekal bersaing. Pelabur mungkin melihat ini sebagai tanda potensi penurunan dalam pertahanan kompetitif AAPL dan bertindak dengan menyesuaikan penilaian mereka terhadap syarikat tersebut ke bawah.
Di sisi lain, Pertikaian undang-undang dan pertempuran paten bukan perkara yang luar biasa dalam industri teknologi, tetapi ia boleh mempunyai implikasi yang besar bagi syarikat seperti Apple. Pelarangan baru-baru ini terhadap beberapa model Apple Watch disebabkan oleh pertikaian paten menambah satu lapisan ketidakpastian bagi AAPL, yang mempengaruhi portfolio produknya dan mungkin mengganggu jualan.
Nvidia: Pusat Data adalah Titik Cerah
Seksyen pusat data Nvidia telah menjadi pendorong pertumbuhan penting bagi syarikat, terutamanya di tengah permintaan yang semakin meningkat untuk komputasi awan, kecerdasan buatan, dan penyelesaian komputasi berprestasi tinggi. Oleh itu, sebarang penyimpangan dari prestasi yang dijangka dalam segmen ini boleh memberi implikasi yang besar terhadap prospek kewangan keseluruhan Nvidia dan sentimen pasaran.
Perbandingan dengan susunan pendapatan sebelumnya, terutamanya suku Oktober, menekankan kepentingan trend prestasi sejarah dalam membentuk jangkaan pasaran. Pelabur dan analis kemungkinan akan mengkaji hasil Jan-Q Nvidia berbanding dengan pencapaian ini untuk menilai trajektori syarikat dan prospek pertumbuhan masa depan yang berpotensi.
Secara keseluruhan, ulasan yang diberikan menawarkan pandangan yang berharga mengenai jangkaan pasaran untuk laporan pendapatan Nvidia yang akan datang. Perhatian akan tertumpu tidak hanya pada angka jualan keseluruhan tetapi juga pada prestasi segmen utama, terutamanya jualan pusat data, yang dijangkakan akan memainkan peranan penting dalam membentuk prestasi Nvidia dalam suku-suku yang akan datang.
Alphabet: Prestasi yang Berbeza
Perbezaan prestasi saham Alphabet antara tahun 2023 dan 2024 menyerlahkan ketidaktentuan yang wujud dan ketidakpastian dalaman pasaran saham. Selepas mengalami lonjakan mencolok sebanyak 58% pada tahun 2023, saham Alphabet menghadapi halangan pada tahun 2024, gagal untuk mengekalkan momentum kenaikan. Laporan pendapatan terkini, yang mendedahkan angka pendapatan iklan yang tidak memenuhi jangkaan analis, mungkin telah menyumbang kepada penurunan prestasi terkini saham Alphabet.
Sebagai sebuah syarikat yang sangat bergantung pada pendapatan iklan, sebarang perbezaan dalam metrik utama ini boleh memberi impak yang besar terhadap prestasi kewangan Alphabet dan sentimen pelabur. Kekurangan pendapatan iklan menyoroti cabaran yang dihadapi oleh Alphabet dalam landskap iklan digital yang semakin kompetitif, di mana faktor-faktor seperti perubahan tingkah laku pengguna dan perubahan peraturan boleh memberikan tekanan terhadap pertumbuhan pendapatan.
Walaupun Alphabet tetap menjadi pemain yang kukuh dalam sektor teknologi dengan portfolio produk dan perkhidmatan yang pelbagai, kemerosotan baru-baru ini dalam pendapatan iklan menekankan kepentingan adaptabiliti dan inovasi dalam mengekalkan pertumbuhan jangka panjang. Pelabur akan mengawasi dengan rapat strategi Alphabet untuk menangani cabaran dalam perniagaan iklannya dan untuk melakukan diversifikasi aliran pendapatan bagi mengurangkan risiko yang berkaitan dengan kebergantungan yang berlebihan kepada sumber pendapatan tunggal.
Fullerton Markets Research Team
Your Committed Trading Partner
