Pada masa kini, pasaran saham sedang mengalami pertumbuhan pesat dengan pelabur memasukkan wang ke dalam syarikat-syarikat yang berkembang pantas. Walau bagaimanapun, euforia ini mungkin menyembunyikan risiko yang signifikan yang boleh mencetuskan kemerosotan besar. Walaupun pasaran sedang bergembira, terdapat kebimbangan yang mengancam, terutamanya mengenai politik dan inflasi, yang sedang diabaikan. Faktor-faktor yang diabaikan ini berpotensi untuk meningkatkan kadar faedah, membawa kepada penurunan harga saham.
Salah satu risiko utama yang diabaikan oleh pelabur adalah pilihan raya yang akan datang. Walaupun dramatik politik yang berterusan antara Biden dan Trump belum banyak memberi kesan kepada pasaran, adalah penting untuk diingat bahawa ketidakpastian politik boleh memberi kesan yang mendalam. Walaupun tindakan yang halus dari Federal Reserve boleh mencetuskan fluktuasi pasaran yang ketara, namun pada masa kini, perhatian telah beralih dari dasar monetari kepada perkembangan politik. Sentimen yang dominan menunjukkan keyakinan kepada bank pusat yang stabil dan agak berhati-hati, yang mengurangkan kebimbangan di kalangan pelabur. Walau bagaimanapun, sikap reda terhadap risiko politik ini mungkin adalah satu kesilapan.
Pilihan raya yang akan datang memegang kepentingan yang besar, bukan sahaja untuk kepimpinan negara tetapi juga untuk dasar ekonomi. Individu yang dipilih akan bertanggungjawab untuk melantik pengerusi Federal Reserve seterusnya, satu keputusan yang akan membentuk haluan dasar monetari untuk bertahun-tahun akan datang. Namun, di tengah-tengah keghairahan aktiviti pasaran, pelabur kelihatan mengabaikan kesan potensi daripada keputusan penting ini.
Ia adalah penting bagi pelabur untuk mempertimbangkan bagaimana hasil pilihan raya yang berbeza boleh mempengaruhi dinamik pasaran, terutamanya dalam sektor-sektor seperti saham industri dan teknologi. Selain itu, pelabur global sedang mengawasi dengan rapat bagaimana hubungan antarabangsa boleh mempengaruhi pasaran asing dan domestik. Walau bagaimanapun, walaupun signifikannya faktor-faktor ini, kelihatan kurang perhatian terhadap akibat-akibat potensi mereka.
Data sejarah menyediakan wawasan berharga tentang hubungan antara prestasi pasaran dan hasil pilihan raya. Analisis menunjukkan bahawa dalam 20 daripada 24 pilihan raya yang lepas, pasaran saham yang meningkat tiga bulan sebelum Hari Pilihan Raya telah memberi kelebihan kepada pihak yang berkuasa, manakala pasaran yang merosot sering memberi faedah kepada pihak yang menantang. Oleh itu, pergerakan pasaran menjelang pilihan raya boleh memainkan peranan penting dalam menentukan hasilnya.
Berpegang dengan Nvidia
Kami mengekalkan keyakinan yang teguh bahawa menjual saham Nvidia pada masa ini akan terlalu cepat. Rasionaliti kami berasal daripada kekurangan alternatif yang menonjol dengan pertumbuhan jualan yang luar biasa sebanyak 200% yang ditunjukkan oleh Nvidia. Apabila dibandingkan dengan penilaian semasa Nvidia yang kira-kira 26 kali hasil jangkaan dan monopoli yang kukuh dalam pasaran, alasan untuk mengekalkan saham Nvidia menjadi lebih kukuh.
Walaupun terdapat penurunan sementara dalam harga saham Nvidia, keyakinan kami terhadap prospek jangka panjangnya tetap tidak tergoyahkan. Kami berpendapat bahawa Nvidia masih diperdagangkan dengan harga yang menarik, terutamanya apabila mengambil kira landasan pendapatan yang dijangkakan dan dominasinya yang tiada tandingan dalam sektor unit pemprosesan grafik, terutamanya dalam bidang kecerdasan buatan.
Pada dasarnya, pendirian kami menegaskan keyakinan bahawa nilai intrinsik Nvidia melampaui fluktuasi jangka pendek dan tertumpu pada kekuatan asas dan kedudukan pasarnya. Oleh itu, kami menyarankan pendekatan yang teguh, mengekalkan keyakinan dalam keupayaan Nvidia untuk memberikan pertumbuhan berterusan dan penciptaan nilai dalam masa yang dapat dilihat.
Tesla: Kerugian kewangan kelihatan nyata
Tesla menghadapi cabaran yang mengancam dalam beberapa suku akan datang ketika ia bergelut dengan kemungkinan kerugian kewangan. Walaupun melaksanakan penurunan harga dalam usaha untuk merangsang permintaan untuk kenderaan elektriknya, usaha Tesla sejauh ini terbukti tidak berkesan di hadapan persaingan yang sengit daripada kereta hibrid.
Lanskap automotif telah menjadi semakin kompetitif, dengan pengeluar-pengeluar automotif tradisional secara agresif memasuki pasaran kenderaan elektrik dengan penawaran hibrid mereka sendiri. Persaingan yang semakin ketat ini telah mencipta angin yang bertiup menentang Tesla, kerana pengguna kini mempunyai pelbagai pilihan untuk dipilih, mengurangkan keunikan dan daya tarikan yang dulunya menghiasi jenama Tesla.
Walaupun reputasi Tesla untuk inovasi dan teknologi yang terkini, daya tarikan kereta hibrid, yang menawarkan kemudahan enjin petrol tradisional bersama dengan faedah alam sekitar kuasa elektrik, telah menjadi cabaran besar kepada dominasi pasaran Tesla. Pengguna semakin tertarik kepada model hibrid yang menawarkan peralihan yang lancar kepada kuasa elektrik sambil mengurangkan kebimbangan tentang kecemasan julat dan infrastruktur cas.
Selain itu, strategi penetapan harga yang agresif oleh Tesla, bertujuan untuk merangsang permintaan dan mengekalkan bahagian pasaran, mungkin secara tidak sengaja telah merosakkan keuntungan. Tekanan yang berterusan untuk mengurangkan harga untuk kekal bersaing dengan alternatif hibrid telah memampatkan margin Tesla, berpotensi menyebabkan kerugian kewangan dalam beberapa suku akan datang.
Apple: Tiada keperluan mendesak tetapi harga beli menurun
Secara keseluruhan, kami masih percaya bahawa strategi Apple untuk membeli semula sahamnya sendiri akan terus menjadi faktor penting dalam bagaimana ia menguruskan kewangan. Walau bagaimanapun, kami menjangkakan bahawa jumlah wang yang dihabiskan untuk pembelian semula setiap tahun akan berkurang sebanyak kira-kira 200 mata asas dalam tempoh 5 hingga 10 tahun akan datang berbanding dengan apa yang telah dilakukannya sebelum ini.
Walaupun terdapat penurunan dalam pembelian semula saham, kami meramalkan bahawa pendapatan bersih per saham (EPS) Apple, yang merupakan ukuran berapa banyak keuntungan setiap saham Apple mewakili, akan terus berkembang pada kadar yang kuat, mungkin pada angka tunggal yang tinggi.
Secara lebih mudah, Apple masih akan menggunakan keuntungannya untuk membeli semula sahamnya sendiri, tetapi tidak akan melakukannya dengan sekeras yang dilakukannya pada masa lalu. Walau bagaimanapun, walaupun terdapat penurunan dalam pembelian semula, kami menjangkakan bahawa EPS Apple akan terus berkembang pada kadar yang sihat. Ini bermakna setiap saham Apple kemungkinan akan mewakili lebih banyak keuntungan dari semasa ke semasa, yang boleh menjadi berita baik untuk pelabur.
Fullerton Markets Research Team
Your Committed Trading Partner
